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國內經濟情勢分析

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2016-06-07
國內經濟情勢分析(2016Q1)
由於全球景氣成長動能疲弱,國際油價持續偏低、鋼材需求疲軟、消費性電子產品需求減緩,以及年初寒害與臺南地震耗損部分產能等綜合性因素,影響我國經濟表現,不只貿易表現不佳,國內生產情形亦不理想。以下針對國內各項指標分述之。
作者簡介:陳淑貞
臺北產經編輯部
由於全球景氣成長動能疲弱,國際油價持續偏低、鋼材需求疲軟、消費性電子產品需求減緩,以及年初寒害與臺南地震耗損部分產能等綜合性因素,影響我國經濟表現,不只貿易表現不佳,國內生產情形亦不理想。以下針對國內各項指標分述之。

2016年第1季經濟成長初估負0.68%

2016年第1季經濟動能仍舊疲弱,海外需求方面,受到全球電子消費性產品需求減弱,中國大陸供應鏈自主化政策排擠效應持續,以及油價與鋼價仍處低檔等因素影響下,商品出口持續衰退;同時因三角貿易的毛利下滑,亦減緩了服務輸出的成長。在輸入方面,即便國人出國人次大幅成長,帶動服務輸入的成長,但因出口衍生需求減弱的影響,加上國際農工原料價格低盪,商品進口亦呈現衰退現象。

內需方面,因油品銷售穩健成長,寒流效應帶動禦寒用品熱銷,以及政府消費提振措施發酵,再加上春節及228連假,提振國人出遊意願,致使民間消費成長2.19%;而民間投資受到半導體業者擴充先進製程,以及營建工程投資衰退等因素的影響,民間固定投資負成長0.14%,再加計政府投資負成長3.15%,公營事業投資負成長2.98%,以及實質存貨變動減少123億元等因素,整體上資本形成為負成長2.19%。綜合上述各項因素併計政府消費成長5.14%後,2016年第1季國內需求成長1.63%。

2016年第1季我國經濟成長初估負成長0.68%,綜觀其他主要國家2016年第1季經濟成長率日本零成長、韓國2.7%、新加坡1.8%、香港0.8%、中國大陸6.7%、美國2.0%、歐盟1.7%、德國1.6%。即便大環境的景氣動能遲緩,相較其他國家,我國呈現負成長狀態,顯示實需政府實施有力方案以提振經濟。(圖1)

圖1 臺灣經濟成長率趨勢圖 Expenditures on Real GDP in Terms of Growth Rates圖1 臺灣經濟成長率趨勢圖 Expenditures on Real GDP in Terms of Growth Rates

第1季外銷接單僅東協六國呈正成長

2016年第1季外銷訂單金額984.80億美元,較2015年第4季減少236.28億美元,衰退19.35%;較2015年同期減少88.75億美元,衰退8.27%。

觀察主要訂單貨品類別均較2015年同期衰退,其中以精密儀器減少22.54億美元最多,衰退31.94%,主要因為大尺寸面板需求疲弱、加上中國大陸產能供給過剩,價格下跌所致,其中源自中國大陸及香港的接單便減少15.63億美元,衰退35.04%;其次為資訊通信產品減少16.91億美元,衰退5.69%,主要因為2015年2月為資訊通信產品接單量的歷年高點,以致第1季的比較基期較高;基本金屬減少10.65億美元,衰退16.85%,主要因為全球鋼鐵市場產能過剩,價格下跌所致。

觀察訂單金額占比最大的資訊通信產品,2016年第1季訂單金額280.26億美元,較2015年同期減少16.91億美元,衰退5.69%,主要係因比較基期較高所致。該產品最大接單國家為美國,訂單金額92.01億美元,增加0.87億美元,成長0.95%;其次為歐洲,訂單金額90.88億美元,減少15.96億美元,衰退14.94%。

觀察主要訂單來源地區2016年第1季與2015年同期比較,除東協六國訂單呈正成長外,其他國家均呈現衰退現象。以下依據主要接單國家分述之。

美國訂單金額269.42億美元,減少15.86億美元,衰退5.56%,其中以電子產品減少7.25億美元最多,衰退8.26%;以資訊通信產品增加0.87億美元最多,成長0.95%。

日本訂單金額52.91億美元,減少18.02億美元,衰退25.40%,其中以資訊通信產品減少10.06億美元最多,衰退達46.80%;其次為電子產品減少5.77億美元,衰退33.38%。

中國大陸及香港訂單金額234.27億美元,減少26.91億美元,衰退10.30%,其中以精密儀器產品減少15.63億美元最多,衰退達35.04%;以電子產品增加5.17億美元最多,成長6.09%。

歐洲訂單金額199.93億美元,減少19.04億美元,衰退8.69%,其中以資通訊信產品減少15.96億美元最多,衰退14.94%;其次為電子產品減少1.25億美元,衰退2.80%。

東協六國訂單金額121.76億美元,增加1.78億美元,成長1.48%,其中以資通訊信產品增加6.18億美元最多,成長21.59%;其次為電子產品增加1.55億美元,成長6.84%。(圖2)

圖2 海關出口與外銷訂單 Custom Export and Export Orders圖2 海關出口與外銷訂單 Custom Export and Export Orders

第1季工業生產指數較2015年同期衰退4.58%

2016年第1季工業生指數98.65,較2015年第4季減少5.57%(製造業減少5.47%),與2015年同期比較則減少4.58%(製造業減少5.28%)。

觀察權重占比最大的製造業,2016年第1季較2015年同期減少5.28%,在主要行業中減少最多的產業為機械設備業,衰退14.22%,主要因為全球景氣疲弱,設備投資需求仍趨保守,再加上我國業者在東南亞的建廠已接近完工,以致出貨需求減少。

其次為電腦電子產品及光學製品業,衰退10.63%,主要因為國際手機市場競爭日益激烈,但消費需求下降,以致手持行動裝置、光學元件持續減產。(圖3)

圖3 工業生產指數趨勢圖 Taiwan's Industrial Production Index圖3 工業生產指數趨勢圖 Taiwan's Industrial Production Index

第1季進出口總值較2015年同期雙雙萎縮

我國進出口總值已連續5季呈現負成長狀態,2016年第1季出口總值626.94億美元,較2015年第4季減少69.10億美元,衰退9.93%。較2015年同期減少86.11億美元,衰退12.08%。由於國際景氣仍未明朗,因而影響全球貿易表現,加上油價與鋼價持續下跌、春節長假以及臺南地震耗損部分產能等綜合性因素影響,主要貨品出口均呈現衰退情形,其中基本金屬減少10.87億美元,衰退16.56%;光學器材減少9.87億美元,衰退29.07%;電子零組件,減少9.49億美元,衰退4.53%;資通與視聽產品減少9.29億美元,衰退12.32%。

2016年第1季進口總值505.22億美元,較2016年第4季減少70.52億美元,衰退12.25%。較2015年同期減少82.07億美元,衰退13.97%。受到國際農工原料價格下挫,出口引申需求疲弱,半導體業者擴增先進製程投資等因素影響,農工原料進口338.85億美元,較2015年同期減少79.84億美元,衰退19.07%,其中以礦產品大減29.69%(其中原油減少35.75%)、基本金屬減少28.55%影響最鉅;消費品進口減少6.15億美元,衰退8.05%;資本設備進口增加3.30億美元,成長3.90%。(見圖4)

圖4 臺灣海關進出口金額及成長率 Custom Export Value, Custom Imports Value and Growth Rate圖4 臺灣海關進出口金額及成長率 Custom Export Value, Custom Imports Value and Growth Rate

第1季批發業營業額下滑、零售及餐飲業營業額逆勢成長

2016年第1季批發業營業額新臺幣2兆2,019億元,較2015年同期減少1,719億元,衰退7.24%。其中衰退幅度最大的建材批發業衰退15.09%,主要因為鋼價仍舊疲弱,建材市場買氣持觀望態度;而在批發營業額占比最大的機械器具批發業衰退11.51%,主要因為記憶體與面板價格下滑,以及源自日本之筆電及液晶電視等採購代理縮減所致。

2016年第1季零售業營業額新臺幣1兆133億元,為歷年新高,成長2.85%。其中無店面零售業因年節買氣及濕冷天氣,帶動宅配需求,再加上部分平台業者推出過年不打烊、主題商品與優惠促銷等活動吸引買氣,帶動成長8.20%;藥品及化粧品零售業因逢春節、情人節加強促銷,帶動保建、美妝保養產品熱銷,再加上展店貢獻,成長6.88%。

2016年第1季餐飲業營業額新臺幣1,110億元,為歷史新高,成長3.06%。其中餐館業營業額成長3.06%,主要因為2015年同期受禽流感影響,以致比較基期較低所致;飲料店營業額成長2.66%,主要因為連續假期帶動外食飲品需求增加所致。(圖5)

圖5 批發、零售及餐飲業營業額金額及成長率 Value and Annual Change Rate of Commerce Sales圖5 批發、零售及餐飲業營業額金額及成長率 Value and Annual Change Rate of Commerce Sales

第1季平均失業率3.91% 勞動市場趨於保守

2016年第1季平均勞動力人數1,169.4萬人,平均勞動力參與率58.67%,較2015年同期增加0.10個百分點。

平均就業人數為1,123.7萬人,較2015年第4季增加0.3萬人,較2015年同期增加7.7萬人,成長0.69%,其中大專及以上程度者就業人數增加12.0萬人,而國中及以下程度者就業人數減少4.5萬人。

平均失業人數45.7萬人,較2015年同期增加2.7萬人,其中初次尋職失業者增加1.1萬人,因季節性或臨時性工作結束而失業者增加0.7萬人,對原有工作不滿意而失業者增加0.2萬人,因工作場所業務緊縮或歇業而失業者增加0.5萬人。

平均失業率為3.91%,較2015年同期增加0.20個百分點。按教育程度觀察,國中及以下程度者失業率3.08%,高中(職)程度者失業率3.86%,大專及以上程度者失業率4.23%,其中大學以上程度者失業率達4.84%。按三段工作年齡層觀察,15~24歲年齡層失業率11.85%,25~44歲年齡層失業率4.09%,45~64歲年齡層失業率2.10%。(圖6)

2016年第1季平均經常性薪資為38,995元,較2015年同期增加1.53%;非經常性薪資(含年終獎金、績效獎金、加班費等)為20,585元,較2015年同期減少6.94%,其中加班費便減少了1.17%。

2016年第1季平均受僱員工人數為742萬190人,較2015年同期增加1.00%。平均工時164.4小時,較2015年同期減少1.6小時。

在員工流動狀況方面,2016年第1季進入率2.12%,較2015年同期減少0.17個百分點;退出率2.17%,較2015年同期減少0.1個百分點。其中受僱員工人數占比最高的製造業進退入率分別為1.66%及1.70%,均較2015年同期減少。顯現勞動市場趨於保守,勞動者轉換工作意願相對較低。其中較值得憂心的是製造業2016年第1季勞動生產力指數較2015年同期減少3.41%,單位產出勞動成本指數成長4.30%,顯示勞力運用效率不佳,且產業競爭力減弱。

圖6-1 就業人數及就業成長率 Employment and Annual Growth Rate圖6-1 就業人數及就業成長率 Employment and Annual Growth Rate
圖6-2 失業人數及失業率 Unemployment and Unemployment Rate圖6-2 失業人數及失業率 Unemployment and Unemployment Rate

第1季消費者物價較2015年同期上漲1.74%

2016年第1季因蔬果、水產價格受1月分寒害的持續影響,造成價格大幅上揚,縱使3月分食物類價格稍有回彈,但相較2015年同期價格仍舊高出許多,再加上部分調理食品以及外食費用價格調漲。即便油價、燃氣等費用調降,以及3C消費性電子產品價格較2015年同期低,但仍不敵食物類的漲幅。以致2016年第1季消費者物價指數(CPI)較2015年同期上揚1.74%,其中以食物類持續上漲,漲幅6.58%最多;而交通及通訊類反應國際油價續跌因素,仍舊持續下跌,跌幅2.92%。一般而言,蔬果及能源價格常受短期或偶發事件等因素影響,造成較大的波動,因此若扣除上述相關項目後,消費者物價指數則上漲0.75%(即核心物價)。(圖7)
圖7 貨幣供給成長率與消費者物價指數上漲率 Money Supply Growth Rate and Inflation Rate圖7 貨幣供給成長率與消費者物價指數上漲率 Money Supply Growth Rate and Inflation Rate

綜觀上述指標,顯示我國經濟動能疲弱,其中較值得注意的是,我國的出口不論是值與量均持續衰退,顯示海外市場對我國出口商品需求減弱,在以出口為導向的臺灣,此時亟需政府關注。另在勞動力中,25~44歲年齡層失業率達4.09%,由於該年齡適逢養家活口的重要階段,值得政府重視並予以協助改善。

資料更新:2016-06-07 11:45