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國內經濟情勢分析

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2016-09-12
國內經濟情勢分析(2016Q2)
雖然半導體產業需求隱現,農工原料價格跌幅縮小,但全球經濟前景仍不明朗,海外市場對我國出口商品需求依舊疲軟,緃使我國對外貿易及工業生產衰退幅度縮小,但整體經濟表現僅成長0.70%。值得留意的是,接單金額持續衰退,顯示未來出口仍不樂觀。縱使薪資所得較2015年同期成長,但仍不及年初寒害遞延影響導致的食品類物價上揚,而連假與節慶勢必增加食品類之民生需求,政府不得不正視經濟處於低動能情勢下,薪資上升幅度不及物價上漲幅度之現況。
作者簡介:陳淑貞
臺北產經編輯部

全球景氣成長動能遲滯,國際鋼材需求疲弱,半導體市況回溫,農工原料價格跌幅縮小,我國對外貿易及工業生產衰退幅度縮小,整體經濟表現轉呈正成長0.70%。以下針對國內各項指標分述之。

2016年第2季經濟成長初估0.70%

在外需方面,雖然2016年第2季經濟動能仍然遲滯、中國大陸供應鏈自主化政策排擠效應仍舊持續,但半導體需求隱現,農工原料價格跌幅收斂,因而縮減了我國商品出口衰退幅度。商品進口受到出口衍生需求平疲及農工原料價格下跌的影響,仍呈現衰退現象。另外,陸客來台人次雖然減少,但因其他國家來台人次增加,整體而言來台旅客人次成長2.20%,再加上三角貿易的毛利下滑,減緩了服務輸出成長。而服務輸入則因國人出國人次持續成長,帶動服務輸入成長。

在內需方面,雖然受到行動裝置產品適逢新舊產品交替期,以及股市成交值衰退影響。但因油品銷售穩健成長,以及汽機車舊換新補助政策,牽動車市回溫。再加上清明、端午連假效應,提振國人出遊意願,整體民間消費成長1.23%。受到半導體業者持續擴充先進製程,以及營建工程投資平疲等因素抵消的影響,民間投資成長1.13%,再加計政府投資負成長7.01%,公營事業投資負成長2.33%,以及實質存貨變動增加67億元等因素,整體上資本形成為負成長3.10%。綜合上述各項因素併計政府消費成長1.96%後,2016年第2季國內需求成長0.27%。

2016年第2季我國經濟成長初估成長0.7%,綜觀其他主要國家2016年第2季經濟成長率中國大陸6.7%、韓國3.2%、新加坡2.1%、香港1.7%、日本0.6%、歐盟1.8%、德國1.7%、美國1.2%。相較其他國家經濟成長情形,我國經濟亟需政府實施有力方案予以提振。(圖1)

圖1 臺灣經濟成長率趨勢圖 Expenditures on Real GDP in Terms of Growth Rates圖1 臺灣經濟成長率趨勢圖 Expenditures on Real GDP in Terms of Growth Rates

第2季外銷接單衰退6.47%

2016年第2季外銷訂單金額1,025.92億美元,較2016年第1季增加41.12億美元,成長4.18%;較2015年同期減少71.0億美元,衰退6.47%。

觀察主要訂單貨品類別與2015年同期比較,其中以精密儀器減少14.59億美元,衰退21.2%最多,主要因為國際市場競爭激烈及中國大陸產能供給過剩,其中源自中國大陸及香港的接單便減少10.43億美元,衰退23.85%;因國際油價相較2015年同期較低之故,連帶影響塑橡膠製品、化學品產品售價跟跌,以致2016年第2季塑橡膠製品外銷訂單金額減少4.92億美元,衰退9.08%;化學品減少3.64億美元,衰退7.17%。

觀察訂單金額占比最大的資訊通信產品,2016年第2季訂單金額287.38億美元,較2015年同期減少13.96億美元,衰退4.63%,主要因為高階智慧型手機銷售動能不佳、筆電及平板需求疲弱等因素影響,減少訂單需求。該產品最大接單國家為美國,訂單金額103.03億美元,減少2.07億美元,衰退1.97%;其次為歐洲,訂單金額79.01億美元,減少5.28億美元,衰退6.26%。

觀察主要訂單來源地區2016年第2季與2015年同期比較均呈現衰退現象。以下依據主要接單國家分述之。

美國訂單金額288.96億美元,減少14.73億美元,衰退4.85%,其中以電子產品減少5.42億美元最多,衰退6.16%;其次為資訊通信產品減少2.07億美元,衰退1.97%。

日本訂單金額57.46億美元,減少16.96億美元,衰退22.79%,其中以資訊通信產品減少10.26億美元最多,衰退44.54%;其次為電子產品減少4.61億美元,衰退25.52%。

中國大陸及香港訂單金額254.02億美元,減少17.91億美元,衰退6.59%,其中以精密儀器產品減少10.43億美元最多,衰退23.85%;以資訊通信產品增加5.10億美元最多,成長20.46%。

歐洲訂單金額178.63億美元,減少11.23億美元,衰退5.91%,其中以資通訊信產品減少5.28億美元最多,衰退6.26%;以機械產品增加1.19億美元,成長13.46%。

東協六國訂單金額131.35億美元,減少0.50億美元,衰退0.38%,其中以機械產品減少0.12億美元最多,衰退1.61%;以資通訊信產品增加3.44億美元最多,成長10.53%。(圖2)

圖2 海關出口與外銷訂單 Custom Export and Export Orders圖2 海關出口與外銷訂單 Custom Export and Export Orders

第2季工業生產指數較2015年同期衰退0.26%

2016年第2季工業生指數106.25,較2016年第1季成長7.44%(製造業成長8.19%),與2015年同期比較則減少0.26%(製造業減少0.19%)。

觀察權重占比最大的製造業,2016年第2季較2015年同期減少0.19%,在主要行業中以機械設備業衰退13.98%為最多,主要因為全球景氣復甦遲緩,設備投資需求仍趨保守,再加上2015年同期我國業者在東南亞建廠需求導致比較基期較高的因素所致;電子零組件業成長2.79%為最多,主因受惠於強勁的通訊晶片訂單、半導體高製程產出升溫,以及IC載板與觸控面板增產等因素。(圖3)

圖3 工業生產指數趨勢圖 Taiwan's Industrial Production Index圖3 工業生產指數趨勢圖 Taiwan's Industrial Production Index

第2季進出口總值衰退幅度逐漸縮小

我國進出口總值年變動雖仍呈現衰退狀態,但幅度已逐漸縮小,2016年第2季出口總值686.65億美元,較2016年第1季增加59.97億美元,成長9.57%。較2015年同期減少45.46億美元,衰退6.21%。雖然半導體需求隱現,但國際市場整體需求仍顯不足,加上國內部分煉油設備歲修,縱使油價回升、鋼價跌幅縮小,但國際景氣仍不明朗,因而影響全球貿易表現。主要貨品出口除電子零組件增加4.03億美元,成長1.90%;其餘均呈現衰退情形,光學器材減少6.42億美元,衰退19.49%;礦產品減少5.91億美元,衰退17.52%;電機產品減少5.70美元,衰退18.91%。

2016年第2季進口總值567.86億美元,較2016年第1季減少62.72億美元,衰退12.42%。較2015年同期減少46.95億美元,衰退7.64%。受到國際農工原料價格跌幅收斂,半導體業者擴增先進製程投資,以及出口衍生需求平疲等因素影響,農工原料進口378.74億美元,較2015年同期減少53.31億美元,衰退12.34%,其中以礦產品大減25.90%(其中原油減少34.25%)影響最巨;消費品進口減少1.40億美元,衰退1.83%;資本設備進口增加7.85億美元,成長8.09%。(見圖4)

圖4 臺灣海關進出口金額及成長率 Custom Export Value, Custom Imports Value and Growth Rate圖4 臺灣海關進出口金額及成長率 Custom Export Value, Custom Imports Value and Growth Rate

第2季批發業營業額下滑、零售及餐飲業營業額微幅成長

2016年第2季批發業營業額新臺幣2兆3,512億元,較2015年同期減少891億元,衰退3.65%。其中衰退幅度最大的布疋及服飾品批發業衰退9.58%,主要因為歐美客戶庫存過高,訂單需求疲弱;而在批發營業額占比最大的機械器具批發業衰退5.93%,主要因為資通訊產品銷售減緩,以及源自日本之筆電及液晶電視等採購代理縮減所致。

2016年第2季零售業營業額新臺幣9,988億元,成長1.21%。其中以汽機車零售業成長5.20%較大,主要因為舊換新補助政策促銷活動,以及進口車熱銷;以燃料零售業衰退9.15%較大,則因油價之比較基期較高所致。

2016年第2季餐飲業營業額新臺幣1,075億元,成長2.12%。其中餐館業成長2.33%,主要因為連鎖品牌展店效應;飲料店成長1.33%,主要因為推出新品帶動買氣,以及集點換購商品效應所致。(圖5)

圖5 批發、零售及餐飲業營業額金額及成長率 Value and Annual Change Rate of Commerce Sales圖5 批發、零售及餐飲業營業額金額及成長率 Value and Annual Change Rate of Commerce Sales

第2季勞動市場狀況趨向穩定 平均失業率降至3.87%

2016年第2季平均勞動力人數1,169.9萬人,平均勞動力參與率58.65%,較2015年同期增加0.11個百分點。

平均就業人數為1,124.7萬人,較2016年第1季增加0.9萬人,較2015年同期增加6.9萬人,成長0.61%,其中大專及以上程度者就業人數增加12.3萬人,而國中及以下程度者就業人數減少5.0萬人。

平均失業人數45.3萬人,較2015年同期增加2.9萬人,其中初次尋職失業者增加1.1萬人,因季節性或臨時性工作結束而失業者增加0.4萬人,對原有工作不滿意而失業者增加0.1萬人,因工作場所業務緊縮或歇業而失業者增加1.0萬人。

平均失業率為3.87%,較2015年同期增加0.22個百分點。按教育程度觀察,國中及以下程度者失業率3.18%,高中(職)程度者失業率3.88%,大專及以上程度者失業率4.12%,其中大學以上程度者失業率達4.70%。按三段工作年齡層觀察,15~24歲年齡層失業率11.68%,25~44歲年齡層失業率4.04%,45~64歲年齡層失業率2.16%。(圖6)

2016年第2季平均經常性薪資為39,218元,較2015年同期增加1.37%;非經常性薪資(含年終獎金、績效獎金、加班費等)為5,578元,較2015年同期增加6.55%,其中加班費增加2.61%。

2016年第2季平均受僱員工人數為742萬3,303人,較2015年同期增加0.83%。平均工時170.10小時,較2015年同期減少4.7小時。

在員工流動狀況方面,2016年第2季進入率2.19%,較2015年同期減少0.12個百分點;退出率2.13%,較2015年同期減少0.11個百分點。其中受僱員工人數占比最高的製造業進退入率分別為1.94%及1.91%,均較2015年同期減少。顯現勞動市場趨於保守,勞動者轉換工作意願相對較低。

2016年第2季不論經常性薪資、非經常性薪資或加班費均較2015年同期成長,且工時減少,其中製造業之勞動生產成長3.41%,單位產出勞動成本指數成長1.34%,顯示我國勞力運用效率及產業競爭力提升。

圖6-1 就業人數及就業成長率 Employment and Annual Growth Rate圖6-1 就業人數及就業成長率 Employment and Annual Growth Rate
圖6-2 失業人數及失業率 Unemployment and Unemployment Rate圖6-2 失業人數及失業率 Unemployment and Unemployment Rate

第2季消費者物價較2015年同期上漲1.33%

2016年第2季因年初寒害遞延影響,造成蔬果與水產品價格相較2015年同期價格仍舊高出許多,因替代效果連帶肉類等食品亦提高價格,再加上部分調理食品以及外食費用價格調漲,以致食品類消費者物價上漲6.10%。縱使天燃氣、電費以及油料費價跌,以致居住類、交通及通訊類分別減少0.68%、2.01%,但依舊不敵食物類的漲幅,2016年第2季消費者物價較2015年同期上揚1.33%。但一般而言蔬果及能源價格常受短期或偶發事件等因素影響,造成較大的波動,因此若扣除上述相關項目後消費者價物則上漲0.87%(即核心物價)。(圖7)

圖7 貨幣供給成長率與消費者物價上漲率 Money Supply Growth Rate and Inflation Rate圖7 貨幣供給成長率與消費者物價上漲率 Money Supply Growth Rate and Inflation Rate

綜觀上述指標,我國經濟動能仍舊疲弱,緃使半導體產業需求隱現,但全球經濟前景仍不明朗,海外市場對我國出口商品需求依舊疲軟,惟衰退幅度縮小。值得留意的是,接單金額持續衰退,顯示未來出口仍不樂觀。縱使薪資所得較2015年同期成長,但仍不及年初寒害遞延影響導致的食品類物價上揚,而連假與節慶勢必增加食品類之民生需求,政府不得不正視經濟處於低動能情勢下,薪資上升幅度不及物價上漲幅度之現況。
資料更新:2016-09-12 16:17